Bornova'da annesiyle yaşadığı evde gece saatlerinde kalp krizi geçiren Sedat Karaoğlu tüm müdahalelere rağmen kurtarılamadı.
Milli futbolcu, Bornova Eski Cami'de ikindi namazına müteakip kılınan cenaze namazının ardından Eski Bornova Mezarlığı'na defnedildi.
Aydınspor'dan 1980 yılında Fenerbahçe'ye transfer olan, defans ve sol bek mevkiinde görev yapan Karaoğlu, 10 sezon görev yaptığı sarı-lacivertlilerde 1989'da 103 golle kazanılan zafer dahil 3 lig şampiyonluğu sevinci yaşadı.
Rıdvan Dilmen, Aykut Kocaman, Oğuz Çetin, Selçuk Yula gibi efsane isimlerin takım arkadaşı olan Karaoğlu,sarı lacivertli ekipte 3 Cumhurbaşkanlığı, 1 Türkiye ve 1 Başbakanlık Kupası kaldırdı.